孙祁祥：五大因素支撑我国保险业发展仍呈增势
 
　　进入2008年，中国保险业发展面临前所未有的严峻、复杂形势。
 
　　上半年保费增幅创历史新高，国内前几大保险集团将保费高增长势头延续至今。1至9月，保险业实现原保险保费收入7939.6亿元，同比增长49%；而同时，支撑行业发展的另一只“轮子”——保险投资收益受资本市场拖累大幅缩水，今年前三季度，保险资金运用平均收益率为2.1%，尚不及去年同期的1/5。
 
　　随着全球金融危机蔓延，全球保险巨头美国国际集团（AIG）濒临破产边缘，重创了长久以来人们对保险业常胜不败的信心。中国人保、中国平安、中国太保三季报的亏损，中国人寿利润的下滑，更让人们感受到行业发展的阵阵“寒气”，由此，保险业“过冬”呼声响起。
 
　　我们该如何判断中国保险业下一步发展走势？日前，记者与北京大学经济学院副院长、保险系主任，中国保险与社会保障研究中心主任孙祁祥教授就保险业未来何去何从、保险投资渠道放开、新医改方案中健康险定位等保险业热点问题进行了对话。孙祁祥教授依然看好未来保险业发展。她提出：五大因素将支撑中国保险业继续呈现增长的态势。
 
　　投资收益丧失并非等同于保险业快速发展的停滞
 
　　记者：目前，经济形势的严峻使得保险业发展中结构的不合理问题更加凸显；而作为保险业发展的重要风向标，保险投资收益下降，又使保险业必须承受资本市场波动的考验。因此，有些人对保险业未来发展表示担忧，那么保险业发展的快车时代是否真得结束了？
 
　　孙祁祥：我个人认为不会。2007年资本市场发展好，投资收益提升比较块。但从保险公司来说，保险投资的本源——保险资金是从保费来的。举例说，如果一个保险公司险种结构大部分是传统保险，另一个保险公司主要经营投连险。由于投连险资金规模大，保费进来后把资金拿到资本市场投资运作，该公司成长性在这一阶段肯定好，但快的主要原因在资本市场，它获得的是投资收益，很难说是本源业务在发展。
 
　　因此，当我们分析市场时，把2007年至2008年保险业的发展看成是正常发展是不准确的。回顾一下上世纪80年代至今，保险投资收益大幅度增长只是出现在去年，达到10％至12％，而过去这么多年投资收益平均为3％至4％，但保险业平均增长却在30％左右，发展非常快。因此将投资收益的丧失等同于保险业快速发展的停滞，是使用了错误的分析数据得出的错误结论。仅仅依据资本市场不好，导致保险公司投资收益下降的情况，就预言保险业快速发展时代的结束，这种看法是片面的。实际上，支撑保险市场发展的要素并没有改变。

　　五大因素支撑保险业快速发展
 
　　记者：您认为支撑保险业快速发展的主要因素有哪些？

　　孙祁祥：主要有五大因素。一是我国经济仍将持续高速发展。国际经验表明，假定其他条件不变，保险业与经济的发展有着很强的正相关关系。也就是说，经济越发展，保险业就越发展。二是政策性因素。在中国，政府作用强于其他国家。而从基本面来说，政策的信号非常明确，党中央、国务院的很多文件中都反映出，国家发展商业保险的立场是坚定的，这条路将持续走下去。三是所有制因素。商业保险的发展与所有制有很大关系。随着中国居民私人财产的增加、特别是像住房、汽车等私人财产的增加，对财产保障的需求也会越来越大。同时，个人的金融资产不断增加，就有了金融资产保值、增值的需要，就需要进行金融资产投资组合。在像美国这样的发达国家一般百姓的金融资产中，保险资产占30％左右，银行储蓄占30％，其他投资占30％左右。而我国，保险资产比例非常小，这个差距表明对保险的需求还是很大的。四是工业化、城市化进程的持续。伴随着这样一个进程，到城里来的农民，脱离了土地保障，必然寻求货币保障，意外险、健康保险、寿险业发展都会有很大的需求。国外的经验表明，其寿险大发展时期均发生在城市化进程加快的阶段。五是中国建立社会主义市场经济体制的目标不变。我曾经提出，在发生大灾之后，主要是依靠财政手段还是保险手段来帮助恢复经济，实际上可以看出一个经济的特质：前者还是一个政府主导型经济，或者说计划经济，后者才是真正的市场经济。中国建立市场经济体制的目标是既定的，因此，发展和完善内生于市场经济体制的必要元素之一——保险制度就是题中应有之意义。由此可见，不管从那个角度说，保险业赖以增长的支撑因素依然存在，未来保险还是机遇很大、机会很多的市场，关键是保险业如何创新以设计出更多的新产品来满足消费者的需要。
 
　　还有一个佐证，衡量是否是新兴市场的很重要的指标，是看游资。多年以来，外资、民间资本一直对中国保险业保持强劲信心，这也是证明保险业发展的基础，承袭增长的因素还是存在的。
 
　　当然，在树立对保险市场发展前景信心的同时，也要看到我前些年提出的制约保险市场发展的几大“陷阱”还仍旧存在。具体来说，就是“投资陷阱”、“人才陷阱”和“制度陷阱”，如果不能跨越这些“陷阱”，则会形成保险业的“发展悖论”，即发展速度越快，风险将会越大。另外，保险业在过去20多年的增长中，还是过分强调发展速度。但同时，我也强调，不能因为说出现金融危机了，保险公司就不能做投资业务了，投资还是保险业发展的生命线。不过，保险业毕竟是以主营业务为基础做投资，必须以主营业务作为投资的支撑条件。
　　放开保险投资渠道应与加强监管防范风险结合起来

　　记者：日前，国务院已经批准保险公司投资未上市公司的股权，保监会正在制定有关的试点规则；同时，正在修改的《保险法》可能会允许保险公司投资不动产。您认为，保险投资渠道的再放开是否会很快带来保险公司未来投资收益提升？
 
　　孙祁祥：从上世纪90年中期，保险投资渠道经历了多次放开。目前，国外保险公司能投资的渠道可以说中国基本上都放开了。但保险公司投资与其他投资不一样，绝对是安全性第一。从保险监管来说，放开渠道，就给保险公司一个选择权；因为对保险公司来说，这是一个机遇，当险企有机会赚钱的时候，不能因为监管部门没有放开渠道，而使其丧失获取收益的机会，使经营受到损失。但同时，监管机构必须保护消费者的利益；它需要根据投资环境、保险公司经营能力、偿付能力等状况设定一个投资比例，这是必要的监管措施。如果保险公司治理机构非常好，具有非常强的风险控制能力，是一个真正对股东、保民负责的企业，在多条渠道放开后，它也会根据自身实力和市场变化情况，在众多投资渠道中选择对企业来说安全性最好的渠道组合，而不是像赌博一样，选择“撞对了”对自己来说是高收益，失败了最后则由监管部门、财政兜底的投资组合。
 
　　对保险公司投资收益的影响，要看公司未来发展的战略模式。如果政策、机会对所有公司是一样的，抓住国家加大基础设施投资的机会，在经济保持持续增长的情况下，保险资金进入到基础设施行业，分享投资的成果，从积极意义上说，没有问题。但我看国外保险公司资产负债表，比如像美国，它的投资渠道是比较宽的，但保险公司投资的70％左右是债权投资，股票占比非常小，一般账户的股票投资只占到6%至7％，平均在10％以下。虽然在它的特殊账户中，股票投资可以占到80％至100％，但美国从上世纪70年代中期出现投连险至今，投连险的比重还是相对比较小的，大部分是定期寿险，这样的险种结构反映出美国保险行业主业定位相对比较清晰。因此，放开保险业投资渠道，对公司提升投资收益来说是积极信号，但对监管部门来说，放开渠道、控制比例、加强监管防范风险，应有机结合起来。
 
　　解决医患保三者博弈关系还需进一步探索
 
　　记者：不久前，国家发改委就深化医改公开征求意见，保险业界对新医改方案中商业健康险定位不明颇有微辞。您作为北京大学医改方案课题组成员之一，如何看待这个问题？
 
　　孙祁祥：我认为商业健康险在医改中应该占有一定的地位、起到重要的作用。当时在进行北京大学医改方案课题研究时，我们小组在讨论时提出，中国医疗体制完全由政府主导，实行全民医保，国家财力不容许。因此，应当像解决养老保障问题一样：基本保障应该由政府来承担；超出基本保障的部分，由商业保险来补充。在之后的研究中，我们提出了全民医保三支柱框架的改革思路和建议。但从目前健康保险的实践来看，确实存在很多问题。如何解决医疗机构、患者和保险公司三者博弈关系还需要进一步的探索。处理不好，道德风险很大，保险公司吃亏，它就不愿意做了。目前我国一个很有趣的现象是，如果对老百姓最需要什么保险进行公众调查，医疗健康保险总是处于第一、第二的位置，由此可以看出其需求空间很大；但从供给方来说，保险公司则非常谨慎。我经常讲保险的特殊性。按照经济学讲的供求规律，某种产品如果需求大，价格就会上去，由此吸引更多的产品供给者进入该领域，产品供给多了，价格自然就下来了。但保险不一样，对某一险种越有需求，说明损失概率大，供给者可能面临的经营风险就越大。也就是说，假定其他条件不变，保险公司卖出的保单越多，赔付就会越高，这就是保险业中的供求背离现象，它是投保人“逆选择”的结果。因此我认为，第一要肯定在我国医疗保障体系、医改方案中必须强调商业保险是不可或缺的部分，对完善体系有重要的作用；第二要承认当前保险业发展程度、风险控制、专业化服务水平比较低，包括医院、患者、数据，IT系统、专业人员配备等有很多尚未解决的问题，这需要包括保险业在内的全社会的努力。
（金融时报  2008-11-20）

美国保险行业协会的发展经验及启示

 　　美国保险行业协会已有上百年历史，目前已发展成为业务细分程度高、政策游说能力强、专业服务水平优、职业教育体系全的协会体系，为打造公开、公平和公正的保险市场做出了重要的贡献。

　　一、美国保险行业协会的分类及其宗旨

　　（一）同业公会类。主要宗旨是代表行业进行政策游说，影响国会立法、州立法和州监管法规的制订，维护行业、会员和消费者的合法权益。一般按寿险、非寿险、再保险、中介等行业分类，包括美国寿险协会、财产与责任保险协会、美国保险协会、美国再保险协会、美国保险代理人和经纪人协会、美国健康保险协会和独立保险代理人和经纪人协会等。这些协会间的联系比较松散，但也会联合起来为立法、司法和监管部门提供作证或咨询。上述行业协会均采用会员制。

　　（二）专业服务类。主要宗旨是提供数据信息、研究咨询或技术服务，主要有以下三类：第一、保险服务事务所、独立统计服务公司、全国独立统计服务公司、美国保险服务协会等。这些协会作为各州保险监督官的统计代理人，为其汇总并提供保险公司及全行业的财产保险纯损失率和赔付数据，用于评价各州保险公司的保险费率是否充分与公平，这几家协会同时也向会员公司提供上述数据，并派生出风险管理咨询服务。第二、应用保险研究全球公司、巨灾风险评估公司和风险管理方案研究公司是美国三家最著名的巨灾模型公司，主要提供巨灾风险管理咨询服务；寿险市场营销研究协会提供寿险营销咨询服务。第三、美国国际保险信息化标准协会提供保险基本术语和数据接口的技术标准；国民工伤保险协会和雇员工伤保险组织提供雇员工伤保险方面的费率和数据等技术服务。上述专业服务类协会采用会员制或公司制。

　　（三）教育培训类。包括美国特许财产与责任险承保师协会、美国寿险管理协会、财险精算师协会、北美精算师协会以及保险数据管理协会等。教育培训类协会采用会员制或公司制。

　　美国还有一些不能清晰划入以上三类的行业组织，如美国保险发展协会、国际保险学会和国际保险基金会等。

　　二、美国保险行业协会的具体职能

　　（一）政策游说。例如，美国财产与责任保险协会（PCI）与美国政治行动委员会合作，组建了美国最大的代表财产险公司的政治游说团体，通过向会员公司征收基金，资助愿意代表财产险行业利益的联邦和州议员参选人。另外，在PCI的雇员和地方说客中，有很多是前州议员，能够与联邦和州公共政策制定者沟通并对政策的制定产生影响。美国寿险协会（ACLI）每年都要研究至少15000份提交待议的政策法规，提出很多涉及退休保障、国际贸易和监管现代化的政策观点。在联邦层面，该协会经常向政府部门和国会议员作证，并向国会相关委员会和联邦机构提交证词；在州层面，ACLI与各州的保险监管机构、州政府官员及立法者保持紧密的联系，确保各州的法律法规符合其会员公司及消费者的利益。最后，在国际贸易方面，ACLI代表行业参与国际贸易谈判和相关政策的制定，确保外国监管法规的有效和透明，为拥有海外利益的美国保险公司争取公平的竞争环境和自由的市场准入权。

　　（二）提供行业信息。美国各类保险行业协会特别注重为会员提供专业化的信息服务。比如，美国再保险协会为会员提供行业承保结果的季度统计数据、再保险市场年报数据及其分析、保费和损失数据的专题评论以及两年一次的经验损失状况研究等；美国财产与责任保险协会拥有80多个公开出版物，包括每天的立法及监管警示报告、协会公报和统计分析，还全资设立了一家保险数据公司。

　　（三）提供法律咨询服务。比如，美国再保险协会为其会员提供全国性的法令和判例法分析，并为会员提供代理诉讼服务，同时还担任法官在保险行业重要议题方面的顾问，并通过发表学术论文推动美国再保险法律的改进；美国财产与责任保险协会每年更新立法机构数据库，对数千议案和规章进行追踪分析，并把议案和规章的介绍、制定过程以及法庭态度对外公布，减少了保险人对法律的研究成本。

　　（四）提供行业交流平台。美国财产与责任保险协会每年举行研讨会和委员会会议；美国寿险协会提供了一个供人寿保险业交流的平台，对那些影响寿险公司和保单持有人的领域进行探讨；美国再保险协会定期举办再保险教育论坛和各类专业研讨会，包括巨灾模型、再保险基础、再保险合同、再保险承保、再保险索赔等；美国医师保险协会通过讨论会、协会刊物、季度通讯加强会员公司的相互联系。

　　（五）提供教育服务。美国保险代理人和经纪人协会为会员提供在线教育服务，会员可以通过网上课堂获得专业的信息知识，并为会员公司的首席财务官及财务部门经理专门开设了财务学习项目。

　　（六）制定行业标准。近十年来，美国保险市场标准协会（IMSA）为人寿保险、年金和长期护理保险的个人销售与服务行为制定了一系列道德标准，并为会员公司提供道德标准认证。IMSA的标准与州监管的要求互为补充，一定程度上比州监管的要求更严格；美国国际保险信息化标准协会已建立三类独立的标准，分别是寿险标准、财产险和责任险/保证保险标准、再保险标准，每类标准包括三个方面，分别是标准数据模型、数据结构表和标准交易模型。

　　三、美国保险行业协会的运营经验

　　美国各类保险行业协会的市场化运营程度较高。第一，工作人员的专业能力强，如财产与责任保险协会现任主席Sampson先后担任过美国商务部副部长和两家公司的总裁，并曾在美国议会担任过职务；保险服务事务所拥有高水平的精算队伍，共有大约200位专业人员，其中有大约50位是产险精算学会的会员。第二，注重财务运营。如美国寿险协会专门设有首席财务官岗位。第三，雇用职员较多。美国寿险协会理事会共有175名雇员，美国财产与责任保险协会雇员多达240名。

　　四、美国保险行业协会保障投保人权益的措施

　　美国各类保险行业协会主要通过提供公开透明的信息保障投保人的权益。比如美国寿险协会积极帮助社会大众理解寿险产品在提供金融和退休保障方面的功能。一是通过全方位的媒体报导及协会的网站，给消费者提供包括年金、寿险、残疾收入、长期护理保险的相关政策信息。二是通过网站为消费者提供一款以“保障你的未来”为主题的交互式游戏，鼓励网页浏览者学习如何把社会保障制度、储蓄及收入保障产品结合起来以最大化自己的金融保障。三是向消费者提供传统寿险、个人年金及职业年金、长期看护保险和残疾收入保险等产品的知识手册，内容包括产品的特点、适合人群、与其他类似保险产品的优劣比较、产品收益获得的时间及金额、购买方式等。

　　五、保险行业协会提供保险数据的情况

　　美国保险监管部门指定几家协会作为统计代理人，为其统计非寿险保费和赔付数据，同时也向会员公司提供数据服务。其中，业务量最大的是保险服务事务所（ISO）以及美国财产与责任保险协会（PCI）。

　　ISO是美国各州保险监管当局指定的财产和责任险保费与理赔数据的统计代理机构，从1000多家保险公司收集数据，每年采集大约25亿条保单保费和理赔损失的详细记录，拥有至少70年以上的业务数据。ISO提供的产品主要是车险数据，其数据库包含了95%以上的车险保费信息，并能够为保险公司提供三到五年的车险损失及索赔信息。此外，还向保险公司提供车险个体保单信息，包括被保险人的姓名地址、保单有效期、个人历史保单数据、保单保额等。除车险数据外，ISO还能够提供行业5年内的火灾损失、洪水损失、地震损失、信用卡偷盗、员工补偿以及医疗支付方面的数据。

　　PCI的全资子公司独立统计服务公司（ISS）为450多家财产和责任险公司提供保险统计服务，覆盖了全行业一半以上的保费信息。一是提供各季度私人汽车保险的行业经验数据，并对过去连续四年的季度数据进行趋势分析。数据类型按各州、不同保单形式和是否包含巨灾风险划分，包括已赚保费、风险暴露、已发生损失、已赔付损失、索赔频率、索赔强度、纯保费及赔付率等。二是为客户提供除德克萨斯州以外的各州房屋/住宅保险的统计数据，涉及的家财险保单类型包括一般房屋保单、移动房屋保单、住宅统括或专项保单、出租房房客或共有住房房主的财产保单等。此外，ISS还提供锅炉及机器保险、内陆水运险、职业责任保险和按揭保证保险等方面的数据信息。

　　六、对我国保险行业协会发展的启示

　　（一）严格自律。行业协会能否充分发挥自律作用，是关系到保险业能否健康发展的一个重要因素。发挥自律作用的关键在于形成行业自律要求与政府行政管理有机互补、良性互动的关系，不断提升自律管理的公信力和权威性。美国保险市场标准协会的经验表明，保险监管部门应奉行审慎监管原则，通过制定保险业的最低标准，防止业界沉沦。行业协会应致力于提升会员公司在产品销售、宣传及理赔服务时的道德水准，通过制定保险业的最高标准，促进行业发展。

　　（二）依法维权。中国保险行业协会要发挥自身贴近行业、贴近市场的优势，积极参与涉及保险业发展的各种决策论证，积极游说立法部门和政府有关部门，反映行业呼声，提出行业诉求，保护会员合法权益，为保险业发展创造有利环境。尤其是在社会保障体系完善的过程中、在巨灾保险制度的建立过程中、在保险税收各项政策的争取中，行业协会要积极有为，争取保险业的地位，发出行业的声音。

　　（三）改善服务。第一，我国保险行业协会要逐步加强专业服务，主要是数据信息、研究咨询或技术服务，近期尤其要在保险业内推动成立一个产权清晰、行业共享的数据公司，负责全国车险数据平台建设和运营管理，发挥如下几个功能：一是作为交强险业务的行业数据平台，真实反映交强险业务经营情况，为交强险费率厘定或调整提供充分、准确的依据。二是逐步将功能扩展到保险理赔、保险反欺诈、纯风险数据分析、行业价格厘定等多个方面，从而将简单的技术平台发展为覆盖整个财产险业务尤其是车险业务的大平台。第二，要抓好教育培训工作。一是抓好教育体系建设。在现有人身保险从业人员资格考试和营销员分级分类考试的基础上，向财产险、再保险、保险中介等领域扩展，搭建一个体系完整、专业权威的从业人员考试和资格认证体系。二是抓好培训体系建设。要整合行业资源，逐步建立自己的培训队伍，加强与社会培训机构合作，构建一个立体的、满足不同学习者多方面需要的培训网络。（中国保险行业协会  2008-11-21）