近日，中国保监会下发《关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见（征求意见稿）》，计划在北京、上海、广州、武汉等4个城市进行试点。在行业征求意见后，正式的指导意见最快或在4月出台。

    一位相关人士对记者表示，目前，首批参加试点的保险公司包括幸福人寿、合众人寿、泰康人寿、平安人寿等4家公司。

    4家公司首批试点

    业内人士指出，此次《征求意见稿》的下发意味着试点的前期准备工作已经基本就绪。

   “《征求意见稿》目前是一个框架性规定，对试点保险公司的具体操作留有空间。”合众人寿相关负责人表示，“公司将在《征求意见稿》的基础上，将业务开展的具体流程进一步细化。”

    作为最早提出“以房养老”的保险公司，幸福人寿在试点公司中显得较为积极。该公司相关负责人对《中国保险报》表示，有关《征求意见稿》的反馈意见将在本周内上交保监会。目前，该公司正在根据《征求意见稿》的规定，对此前的方案进行梳理和调整，公司新的试点方案争取本月内出台并上报保监会。

    据悉，《征求意见稿》为参与试点的公司设置了相应门槛，包括“已开业满5年，注册资本不少于20亿元”，“申请试点时上一年度末及最近季度末的偿付能力充足率不低于120%”，具备较强的保险精算技术、专业的法律人员、有房地产物业管理专业人员、完善的公司治理结构及内部风险管理和控制体系，能够对反向抵押养老保险业务实行专项管理和独立核算等。

    指导意见公布在即

    幸福人寿相关负责人表示，在行业征求意见后，正式的指导意见应该很快会出台。

    据了解，老年人住房反向抵押养老保险是养老险与房屋贷款的一种结合。《征求意见稿》表示，根据保险公司对于投保人所抵押房屋增值的处理方式不同，试点产品分为参与型反向抵押养老保险产品和非参与型反向抵押养老保险产品（以下简称“参与型产品”和“非参与型产品”）。

    参与型产品，指保险公司可参与分享房屋增值收益，通过定期评估，对投保人所抵押房屋价值增长部分，依照合同约定在投保人和保险公司之间进行分配。非参与型产品，指保险公司不参与分享房屋增值收益，抵押房屋价值增长全部归属于投保人。

    合众人寿相关负责人表示，相对来讲，参与型产品能将增值的部分和养老金一起支付给老人，老人获得的养老金更高，但不会有资金留给子女。而非参与型产品给予老人的养老金则是相对固定的，增值的部分返还给老人的子女。两类产品适用于不同情况的老人。

    幸福人寿相关人士表示，该公司目前的方案是选择了参与型产品进行试点，由于对房价的敏感度更高，首先试点地区为北京、上海，此后会考虑在广州、武汉试点。

    大胆创新 审慎推进

    老年人住房反向抵押养老保险，涉及老年人的切身利益，社会关注度较高。同时，该业务将传统养老保险与房地产市场联系起来，法律关系复杂，风险因素也比较多，对保险公司的风险防范能力提出更高的考验。

    业内人士表示，由于面对的客户群体比较特殊，业务比较复杂，险企需要在风险防范上做更多功课。幸福人寿相关负责人也认为，由于业务需要企业先行支付养老金，对企业资金的流动性、偿付能力等是一个考验。

    业内人士预计，“以房养老”的市场不会太大，因为涉及的人群有限。同时，其对房地产业的影响也会很小。从国际经验来看，此类业务的开展需要政府相关政策的支持。

    《征求意见稿》同时指出，保险公司应解放思想，结合中央和地方各项养老政策，在改善老年人养老待遇和服务、促进养老保障体系建设、加快养老服务业发展方面广开思路，大胆创新。

    事实上，保险公司确实在业务开展上有更多创新的想法。如创建养老社区的合众人寿及泰康人寿两家公司，已经开始考虑如何将老年人住房反向抵押养老保险与养老社区相结合。